Conselho da Warner orienta acionistas a rejeitar oferta da Paramount e mantém acordo com a Netflix

O conselho da Warner Bros. Discovery orientou seus acionistas a rejeitar a proposta de aquisição de US$ 108,4 bilhões apresentada pela Paramount Skydance. A decisão foi divulgada nesta quarta-feira (17) e mantém o apoio ao acordo de venda dos ativos da companhia para a Netflix, anunciado no início de dezembro.

Segundo a Warner, após análise detalhada, a proposta da Paramount foi classificada como inferior em comparação ao acordo firmado com a Netflix. O conselho destacou que o negócio com a plataforma de streaming é vinculante, não exige captação adicional de capital e conta com compromissos de dívida considerados sólidos.

O acordo anunciado pela Netflix prevê a aquisição dos estúdios de cinema e televisão da Warner Bros. Discovery, além da divisão de streaming, incluindo o HBO Max, por US$ 72 bilhões. Com a assunção das dívidas da companhia, o valor total da transação pode chegar a aproximadamente US$ 82,7 bilhões. A oferta corresponde a US$ 27,75 por ação.

Em comunicado, a Warner afirmou que a parceria com a Netflix tende a ampliar opções para os consumidores, fortalecer a distribuição global de conteúdos e impulsionar o crescimento de longo prazo. O portfólio da empresa inclui produções clássicas como Casablanca e Citizen Kane, além de franquias e séries de grande alcance, como Harry Potter, Friends e conteúdos da HBO.

Três dias após o anúncio da Netflix, a Paramount apresentou uma oferta hostil de US$ 30 por ação, em dinheiro. Considerando a compra e a assunção das dívidas, o valor total da proposta alcança US$ 108,4 bilhões. A investida elevou a pressão sobre a negociação e intensificou a disputa pelos ativos da Warner.

De acordo com informações da Reuters, a proposta da Netflix chamou atenção por prever pagamentos majoritariamente em dinheiro e manter o compromisso de lançamentos de filmes da Warner nos cinemas, prática historicamente limitada na estratégia da plataforma.

A disputa ocorre em meio à chamada guerra do streaming, na qual o controle de grandes catálogos audiovisuais é considerado estratégico. Quem assumir a Warner Bros. Discovery passa a contar com um dos acervos mais relevantes da indústria do entretenimento.

Apesar do apoio do conselho, o acordo com a Netflix ainda depende da conclusão das negociações e da aprovação dos órgãos reguladores dos Estados Unidos. A ofensiva da Paramount reforça o movimento de consolidação do setor e a busca por escala para competir com plataformas de streaming e grandes empresas de tecnologia.